L’instabilité des marchés financiers fait la une des journaux en ce début de 2008 alors que les grandes bourses du monde entier affichent des baisses marquées de leurs cours. En cette période de volatilité des marchés, même le plus discipliné des épargnants trouvera difficile de garder le cap sur ses objectifs.

De par leur nature, les marchés changent en fonction de différents cycles et développements économiques. Durant une période de croissance, la volatilité des marchés ne suscite pas la même attention – ni les mêmes préoccupations – que durant une période baissière. La baisse des valeurs du marché n’a rien d’un phénomène inattendu ou inhabituel; elle fait partie d’un cycle normal qui se répète tous les 7 à 10 ans.

Tous les types d’épargnants, y compris ceux qui épargnent en vue de la retraite, devraient tenir compte de ces règles générales lorsqu’ils définissent leur stratégie de placement en prévision d’un marché baissier.

Garder une vision à long terme. Les marchés boursiers sont marqués par un cycle régulier de périodes haussières et de périodes baissières qui s’étale sur 7 à 10 ans. Les pics et les creux des graphiques représentant le cours des actions ne doivent pas servir de référence dans une stratégie de placement globale.

Ne modifiez votre stratégie de placement qu’avec prudence durant une période baissière. Les épargnants qui retirent des placements dont la valeur a diminué risquent de perdre l'occasion de récupérer leurs pertes au cours de la période de croissance suivante.

Diversifiez votre portefeuille. Différents types de placement dégagent des rendements tout aussi différents en période d’instabilité. Les participants qui détiennent une variété d’instruments de placement (titres à revenu fixe et actions, ou encore actions canadiennes et internationales par exemple), sont moins exposés aux mouvements du marché que ceux dont l’actif est concentré dans un seul secteur ou fonds. Certains types de fonds sont conçus pour placer dans une gamme variée d’instruments qui tirent profit de tous les états du marché.

Privilégiez les achats périodiques par sommes fixes. Les participants à un programme d’épargne-retraite versent régulièrement des cotisations qui servent à acheter des unités de fonds quelle que soit la situation du marché. Cette approche atténue les effets négatifs des fluctuations constantes de la valeur des unités de fonds. Lorsque les marchés sont en baisse, les cotisations régulières permettent de souscrire un plus grand nombre d’unités de fonds.

Comme personne ne peut prévoir la durée d'un cycle du marché, une réaction émotive à un quelconque événement peut nuire aux intérêts d’un participant.

Les participants qui souhaitent examiner attentivement leur situation devraient faire appel à leur représentant autorisé de l’AABC afin d’obtenir une évaluation individuelle. La plupart des participants, surtout ceux qui ne prévoient pas prendre leur retraite avant une dizaine d’années au moins, auront avantage à conserver une perspective à long terme, à se doter d’un portefeuille d’épargne-retraite bien diversifié et à demeurer patients lorsque les marchés traversent des périodes de turbulence.